Politique d’investissement responsable

Mandat

Birch Hill Equity Partners (« Birch Hill ») a été fondée en 1994 et s’est toujours donné pour mandat de faire des investissements privés axés sur la valeur dans des sociétés canadiennes du marché intermédiaire qui présentent un potentiel de plus-value importante du capital grâce à la croissance, à l’amélioration de l’efficacité du capital, à l’élargissement des marges et à un meilleur positionnement stratégique.

Plus particulièrement, Birch Hill cible les entreprises qui sont à un point d’inflexion dans leur développement ou qui vivent une transition importante, comme une succession dans la propriété ou un changement à la haute direction. Birch Hill cherche généralement à devenir l’actionnaire majoritaire des sociétés de son portefeuille et, pour chaque investissement, exercera une influence notable en siégeant aux conseils d’administration ainsi qu’en se prévalant des droits structurels et de gouvernance.

Depuis sa création, Birch Hill s’est taillé une réputation de partenaire privilégié au sein de la communauté des affaires canadienne. Elle est un partenaire actif et constructif des équipes de direction et collabore avec la direction pour mettre en œuvre des initiatives stratégiques, financières et de gouvernance qui génèrent une valeur importante. De plus, Birch Hill utilise de façon prudente les sociétés de son portefeuille, ce qui lui permet d’assumer des risques opérationnels accrus pour atteindre ses objectifs de croissance dynamiques.

Principes

Birch Hill est un investisseur privé à long terme, conformément à la nature et à la structure à long terme des fonds qu’elle gère au nom de ses investisseurs. Birch Hill s’engage à encourager les sociétés de son portefeuille à adopter des politiques et des pratiques qui rehaussent le rendement financier à long terme.

Nous sommes guidés par certains principes en matière d’investissement responsable. Il s’agit, notamment, mais sans s’y limiter, de ce qui suit :

  • L’obligation fondamentale de Birch Hill, conformément à son mandat, est de maximiser le rendement des placements sans risque excessif de perte;
  • Un comportement responsable des entreprises à l’égard des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (« ESG ») peut généralement avoir une influence positive sur le rendement financier à long terme, tout en sachant que l’importance des facteurs ESG varie selon les secteurs, la région et le moment;
  • La transparence et l’accès à l’information sont essentiels pour que Birch Hill puisse mieux comprendre, évaluer et apprécier le risque et le rendement potentiels, y compris l’impact potentiel des facteurs ESG sur le rendement d’une entreprise;
  • L’analyse des investissements devrait tenir compte des facteurs ESG dans la mesure où ils influent sur le risque et le rendement;
  • Les employés, les clients, les fournisseurs, les gouvernements et l’ensemble de la collectivité ont tous intérêt à ce que les entreprises adoptent un comportement positif et à ce qu’elles performent à long terme.

En prenant des décisions en matière d’investissement et en gérant notre portefeuille de sociétés, nous nous efforçons d’être à la fois pragmatiques et de faire preuve de principes, en tenant compte des normes sectorielles, du rendement des sociétés, des questions de concurrence, des exigences réglementaires et des autres facteurs dont il faut tenir compte pour bien situer certains aspects dans un contexte pratique et juste.

Stratégie d’investissement

Dans le contexte de notre horizon de placement, Birch Hill aspire à intégrer les facteurs ESG dans les processus de gestion des placements, si cela est pertinent. Comme nous l’indiquons dans nos principes ci-dessus, nous croyons qu’un comportement responsable des entreprises à l’égard des facteurs ESG peut généralement avoir une influence positive sur le rendement financier à long terme. Les facteurs ESG sont évalués, le cas échéant, dans le cadre du processus de diligence raisonnable et font l’objet d’un suivi pendant toute la durée de vie des placements.

La stratégie de placement et le mandat de Birch Hill sont axés sur les sociétés canadiennes qui exercent généralement leurs activités dans un environnement réglementaire solide et transparent qui offre des protections à un large éventail d’électeurs. Birch Hill n’investit pas dans des entreprises qui sont confrontées à d’importants défis ESG, comme les casinos, les entreprises de tabac, d’armement, d’extraction des ressources naturelles et autres entreprises axées sur les produits de base.

Conformément à notre conviction que les contraintes diminuent les rendements et/ou augmentent les risques au fil du temps, nous ne sélectionnons pas ou n’écartons pas les investissements uniquement en fonction de facteurs ESG. Nous croyons que l’engagement est l’approche la plus efficace grâce à laquelle les actionnaires peuvent apporter des changements positifs et améliorer le rendement financier à long terme. De plus, nous estimons que notre engagement est conforme à notre mandat qui consiste à maximiser le rendement des placements sans risque excessif de perte.

Activités d’investissement responsable

Toutes les activités d’investissement responsable (« IR ») sont sélectionnées en tenant compte des coûts par rapport aux avantages potentiels du processus de mission. Un engagement réussi se définit comme un profil de risque plus faible et/ou un meilleur rendement des placements. Pour chaque société du portefeuille, l’engagement de Birch Hill envers l’IR est communiqué aux conseils d’administration et à la haute direction des sociétés de notre portefeuille. Nous collaborons avec l’équipe de direction et les autres membres du conseil d’administration pour établir l’ordre de priorité des principaux enjeux ESG en utilisant une approche axée sur le risque.  Nous travaillons ensuite avec l’équipe de gestion pour déterminer les activités appropriées à mener.

Sur le plan de l’environnement : Birch Hill est résolue à être respectueuse de l’environnement et éconergétique, et poursuivra ses efforts d’amélioration dans ce domaine.

Sur le plan social : Birch Hill s’engage à fournir des conditions de travail adéquates, à protéger la santé et la sécurité de ses employés et à promouvoir le développement social des collectivités dans lesquelles elle exerce ses activités. Veuillez consulter le site Web de Birch Hill pour obtenir une liste des organismes communautaires que Birch Hill appuie.

Birch Hill maintient une culture qui valorise l’équité, la transparence, l’honnêteté intellectuelle et la méritocratie.  

Gouvernance : Birch Hill adhère à un code de conduite qui met l’accent sur l’honnêteté, l’intégrité, l’équité et le respect dans toutes les transactions commerciales. Birch Hill s’engage à s’efforcer de répondre aux attentes raisonnables des intervenants et à fournir des renseignements clairs, transparents et pertinents.

Dialogue avec l’industrie

Birch Hill prend part à des discussions nationales et internationales plus vastes sur les définitions, les priorités, les normes et les pratiques exemplaires en matière d’investissement responsable. Birch Hill participe aux activités des organismes suivants:

  • Principes de l’ONU pour l’investissement responsable
  • Association canadienne du capital de risque et d’investissement privé
  • Institut des administrateurs de sociétés

Responsabilités et rapports

Le comité des investissements de Birch Hill approuve et supervise les stratégies et les activités d’investissement responsable. Cette politique sera avalisée par l’ensemble du personnel de Birch Hill, en plus du code de conduite général de Birch Hill qui fournit des directives supplémentaires en ce qui a trait aux activités spécifiques d’IR. Une formation sur la mise en œuvre de cette politique d’IR et du code de conduite de Birch Hill sera également offerte périodiquement au personnel de Birch Hill.

Birch Hill s’engage à informer ses investisseurs de manière appropriée et en temps opportun de ses activités d’investissement responsable.